Мезонинное финансирование: чем отличается от кредита, как получить в 7 этапов

1. Мезонинное финансирование: что это, как работает
2. Отличия между классическим кредитом и мезонином
3. Когда бизнес использует мезонинное финансирование: 4 причины
• Причина 1. Отказ в кредите от банка
• Причина 2. Потребность в финансировании для расширения
• Причина 3. Слияние или поглощение
• Причина 4. Рефинансирование долгов
4. Разновидности и форматы мезонинного финансирования
• Виды мезонинного финансирования
• Формы мезонинного финансирования
5. Преимущества и недостатки мезонинного финансирования
• Классификация по типу участия
• Промышленные форматы
• Преимущества мезонинного финансирования
• Недостатки мезонинного финансирования
6. Как получить мезонинное финансирование: 7 этапов
7. Мезонинное финансирование: в двух словах
8. Поможем просчитать, под какой процент выгодно привлекать инвестиции
9. Чек-лист по финансированию

Мезонинное финансирование: что это, как работает

Мезонин (от итальянского mezzanino — «промежуточный») — это форма привлечения капитала, между банками и инвестициями. Предприятие получает деньги либо под повышенный процент, либо с условием передачи части доли в бизнесе.

Как устроен мезонин:

• Финансовая организация (банк) предоставляет средства под фиксированный процент, как при обычном кредите.

• Инвестор может предложить финансирование под более высокую ставку либо за долю в компании. При этом возврат может включать в себя не только проценты, но и возможность конвертировать долг в акции

Условия возврата:

• Банк: ежемесячное погашение долговых обязательств.

• Инвестор: предоставляет средства на оговоренных условиях, компания выплачивает проценты за пользование капиталом и возвращает основную сумму в установленный срок. Дополнительно может быть предусмотрено право инвестора обменять долг на долю в бизнесе.

Залог:

• Банк: требует залог.

• Инвестор: залог не нужен.

Выгода для бизнеса:

• Банк: процентная ставка меньше.

• Инвестор: возможность договориться о гибких условиях.

Отличия между классическим кредитом и мезонином

Когда бизнес использует мезонинное финансирование: 4 причины

Причина 1. Отказ в кредите от банка

Многие компании сталкиваются с ситуацией, когда банки отказывают в кредитах. Это происходит по различным причинам: отсутствие залога, высокая закредитованность или плохая кредитная история.

Причина 2. Потребность в финансировании для расширения

Когда бизнес планирует масштабирование, мезонинное финансирование становится отличным вариантом для привлечения средств на развитие.

Причина 3. Слияние или поглощение

Для компаний, стремящихся к поглощению или слиянию с конкурентами, мезонинное финансирование может стать источником необходимых средств.

Причина 4. Рефинансирование долгов

Компании могут использовать мезонинное финансирование для объединения нескольких долгов в один, что позволяет получить более выгодные условия.

Разновидности и форматы мезонинного финансирования

Виды мезонинного финансирования

Мезонинное финансирование делится на долевое и долговое.

• Долевой мезонин: инвестор дает инвестиции, а ему за это долю в компании.

• Долговой мезонин: инвестор предоставляет деньги в долг без обеспечения активами.

Формы мезонинного финансирования

К основным формам мезонинного финансирования относятся:

• Кредитный мезонин: для тех, у кого проблемы с банковским кредитованием.

• Проектный мезонин: финансирование конкретных проектов.

• Отраслевой мезонин: для компаний в определенных отраслях.

• Акционерный мезонин: возврат средств в виде доли в компании или по окончании договора.

Преимущества и недостатки мезонинного финансирования

1Классификация по типу участия

1. Партнерская (долевая) модель

В этом варианте инвестор получает возможность стать совладельцем компании — в обмен на финансирование он получает часть доли. Это дает ему не только право на прибыль, но и на участие в принятии решений.

2. Заемная (долговая) модель

Предоставление средств происходит без залога, но с оговоренной процентной ставкой и возможностью отложенного погашения. Инвестор может иметь право на конвертацию долга в долю, но только при наступлении определенных условий.

Промышленные форматы

• Классический мезонин-кредит

Используется тогда, когда компания не может получить финансирование в банке из-за отсутствия залогов или нестабильной отчетности. Альтернатива — получить заем у частного инвестора или фонда.

• Проектное мезонинное финансирование

Применяется для реализации конкретного проекта: запуск линии, строительство объекта, вывод продукта на рынок. Финансирование привязывается к результату.

• Отраслевой мезонин

Такая форма применяется в сегментах с высокой доходностью, но ограниченным доступом к классическим кредитам (например, IT, биотех, девелопмент).

• Акционерный мезонин

Финансирование предоставляется с возможностью выхода через долю в капитале — инвестор получает прибыль после реализации оговоренного срока или конвертации долга.

Преимущества мезонинного финансирования

• Можно получить финансирование даже при отказе банков

• Индивидуальные условия

• Погашение в конце срока

• Конвертация долга в долю

• Союз с партнером, а не просто кредитором

Недостатки мезонинного финансирования

• Выше стоимость по сравнению с банковским кредитом

• Риски потери контроля

• Ограничения на будущие заимствования

Как получить мезонинное финансирование: 7 этапов

1. Сформулируйте четкий запрос
    Подготовьте подробный бизнес-план с прогнозами, целями и описанием проекта. Укажите, сколько средств вам нужно и как вы собираетесь их использовать.

2. Найдите подходящего инвестора
    Обратитесь к частным фондам, family offices или профильным инвесторам, которые уже работают с проектами вашего типа.

3. Проведите качественную презентацию
     Ваша задача — убедить: проект жизнеспособен, доходность реалистична, а риски просчитаны. Подчеркните стратегические точки роста.

4. Ведите переговоры прозрачно
    Обсудите условия: сумму, процентную ставку, форму погашения, возможность конвертации долга и обязательства сторон.

5. Закрепите договоренности официально
    Подпишите инвестиционное соглашение или договор займа с приложениями: график выплат, covenants, отчетность.

6. Обеспечьте информационную открытость
    В течение всего срока инвестор вправе получать финансовые отчеты и апдейты о ходе проекта. Это укрепляет доверие.

7. Выход из сделки
    По завершении периода вы либо возвращаете всю сумму с процентами, либо инвестор получает заранее оговоренную долю в бизнесе.

Мезонинное финансирование: в двух словах

Мезонинное финансирование — это промежуточная форма привлечения капитала между классическим кредитом и инвестициями в капитал. Компания получает средства либо под повышенный процент, либо с возможностью передачи доли в бизнесе. Такой инструмент особенно актуален при ограниченном доступе к банковским займам, в период масштабирования, сделок M&A или рефинансирования.

Поможем просчитать, под какой процент выгодно привлекать инвестиции

Финансовые консультанты могут помочь вам не только привлечь финансирование, но и составить эффективную финансовую модель. Вот как мы уже помогали другим бизнесам:

• Помогли промышленной компании увеличить оборот в 6 раз, оптимизировав структуру заемного капитала.

• Спасли спортивную школу от кассового разрыва, предложив альтернативную схему финансирования через фонд.

• Нашли 8 млн рублей для производителя упаковки, закрыв сделку за 9 дней — без банков и залогов..

Вы можете начать работать с нами независимо от типа бизнеса и региона. Мы поможем вам достичь ваших финансовых целей.

Чек-лист по финансированию

• Оцените потребность в финансировании и подготовьте бизнес-план.

• Найдите потенциальных инвесторов.

• Проанализируйте риски и доходность вашего проекта.

• Обсудите условия с инвесторами и заключите соглашение.

• Обеспечьте регулярную отчетность для инвестора.

• Проанализируйте последствия предоставления доли в бизнесе.

• Учтите возможные ограничения на получение новых кредитов.